谈判行动时，您可以查看Jin Qilin分析师的研究报告。这是授权，专业，及时和包容的，可帮助他利用潜在的主题机会。 Cui Wenjing，《先驱商业记者》 21世纪 8月22日，中国证券监管局审查了“有关证券分类评估的法规”（以下简称“法规”），并正式实施了它。 这些规则最初是2009年开始的“证券公司的分类监督规则”。这次，名字的更改是在上次审查后五年。 从今年的6月20日至7月5日，“法规”公开要求公开意见。与草稿相比，官方版本没有太大变化。主要调整是最近添加的特殊指标已成为Reindeermbrados，以涵盖股票公司的投资股票资产，即资产管理产品的投资资产，该机构资本基金的产品，投资顾问的发展等。 这些新指标旨在促进股票市场，加强中等和长期资本的采用，专注于遗产管理，优化自我操作结构，并彻底改善实际经济和对投资者的服务水平。 与2020年版相比，新的“法规”有四个主要更改。 更改1：调整演绎规则以覆盖更广泛的范围。 最典型的事情是，如果将走廊积极应用于法律行政应用程序所涉及的当事方的承诺并实施早期薪酬，则可以适度地减少积分，而最多只有PU是DEDUCEDSNTO。这意味着，如果经纪在出现问题后积极弥补投资者，则扣除额的压力将大大减轻。 改变2：强调“战争On邪恶”，并严格地进行调节并严格更新。 具有重要非法和不规则行为的证券可以直接降低。 如果行为特别严重，证券公司将直接归类为D类，例如客户资产的不当拨款，非法委派的财务管理，虚假财务信息，恶意避免监督，对资本的虚假捐款或股东撤销资本捐款。 变化3：强调特征并削弱纯行为的指标。 新法规表明“指导证券公司将改变其能力”。好吧，提高专业能力，提高专业能力”已在第一个立法目标中列出。 变更4：接受中小企业的差异化发展。 运营利润的总分类中的奖励点已取消，分类中的奖励点股票经纪人，投资银行，资产管理和其他公司已从20个扩大到前30名，其中许多政策倾向于中小型房屋。  这些点可以在付款前推导，改善合规性激励措施 自2009年推出以来，股票公司的分类和评估方法已于2010年，2017年和2020年进行了审查。这是第四次评论，第五版正式发布。 与2020年版相比，这篇评论中最大的变化之一是对减法元素进行了一些调整。大多数引人注目的是，如果涉及行政法申请的当事方正在积极申请承诺或在评估期内实施早期赔偿，则跑步者可以正确减少积分扣除。 具体而言，如果股票公司在估值期内适用法律行政部分的适用价值和欺诈将有效地减少或消除投资者将投资者降低到某个点对投资者造成的损失。只能推论一分吗？它有多强？ 根据“法规”，如果股票公司受到中国证券监管委员会及其注册机构或限制的商业活动（预期的警告）的惩罚，或者对所指控的非法和不规则违规行为进行了调查，事实是明确的，那么总分数的总扣除量不少于1.5点。 在主要情况下，如果您的商业资格被暂停，则扣除将大大增加。 根据最新版本的“法规”，股票经纪人每次限制其商业活动不到六个月时都会获得2.5点的扣除。如果时间超过6个月，他们每次都会推论3分。 最严重的观点包括四个主要扣除类别。 3.5分将是D如果走廊受到警告或行政罚款，或者高级主管，主管或经理对非法和不规则行为负责，则每次都会进行倒数。如果股票公司受到对非法收入的没法的行政制裁的约束，或者如果高级董事，高级或经理负责公司的非法和不规则行为，则将受到行政制裁通过行政制裁，通过行政制裁，通过行政制裁，通过行政制裁，通过行政制裁，通过行政制裁，通过行政制裁受到行政制裁，对行政制裁予以行使制裁。通过行政制裁通过行政制裁通过行政制裁制裁通过行政制裁，通过行政制裁通过行政制裁，通过行政制裁通过行政制裁，通过行政制裁通过行政制裁，通过行政制裁对行政制裁对行政制裁。通过行政制裁通过行政制裁，通过行政制裁通过行政制裁，通过行政制裁通过行政制裁，通过行政制裁通过行政制裁，通过行政制裁通过行政制裁，通过行政制裁通过行政制裁，通过行政制裁通过公司没收的行政制裁通过行政制裁，或将在某个时期内取消市场禁令。 如果走廊因暂停商业许可而受到行政制裁，或者如果高级董事，主管或经理负责非法和不规则行为，则每次都会扣除六点。 如果走廊受到行政制裁以撤销某些商业许可或受到刑事惩罚，则每次都会推断出八点。 但是，这四种情况很少见，因为证券公司通常具有良好的履行，并且大多数都有州历史。  他严格监督“ Digadas”和Em衡量“邪恶的战斗” 近年来，加强中级机构的责任并严格监督“丹达多和尖叫”一直是CSRC的关键工作指示之一。对“法规”的第二个主要调整是加强超级标准的远足。强调“战斗邪恶”的方向，优化减少评估结果并正确调整扣除值配置的方法。 具体而言，一方面，“法规”清楚地表明，对法律和法规的大规模违反公司的行为可以直接降低其评估结果。根据行政制裁，行政监督措施和自律管理措施，一般实质性分析和判断原则脱颖而出，并保留该空间以减少对重要恶意案件的真实公司的评估结果。 如果股票公司犯有非法和不规则行为，例如不适当的行为客户资产，非法财务管理，虚假财务信息，恶意避免监督或股东的虚假资本捐款或撤回资本捐款。当情况特别严重时，分类评估的结果将直接识别为D。 同时，通过纪律处分的“资格制裁”限制要点将得到适当提高，并且通过自我纪律措施将加强罚款。同时，得分梯度通常与其他扣除额和奖励元素保持平衡，以正确地优化管理管理中的积分。 通过上述更改，需要进行几种法规，例如自我差异管理措施，管理监督措施，管理制裁和评估结果，以严格执行股票市场中的非法和不规则行为。完全使用措施并有效地反对安全市场中的非法和不规则行为的措施，以帮助促进中小型企业的风险，反映中小企业的表现并帮助促进中小企业的风险。  强调功能取向并重新定义了近几个月监管机构所作的陈述判断的调解作用，“功能”一词已被置于更重要的位置。 术语“功能”对应于纯粹的增益“行为”。这种转型要求证券公司加强其作为金融机构的使命，同时追求经济利润并积极服务国家战略和真实经济体，而不是专注于利润和收入指标。 新版本的“监管”也加强了许多方面对功能角色的关注，以下三个特别重要的是： 首先，“提高功能和提高证券公司的专业能力指南”被列为立法根据“法规”第1条规定的目标，并阐明了监督价值的方向。第一篇文章的突出位置强调功能是在评估系统的核中。 Tsinghua大学国家财政研究所院长，Tsinghua大学Wudookou财务学校副校长Tian Xuan表示，该措施将重新定义股票市场的作用，并鼓励他们扩大以提高功能绩效和受伤的价值。 其次，“法规”清楚地指出，评估证券公司功能作用的重要基础是对实际经济和资本市场的高质量发展有用的效果。天Xuan认为，这种取向将鼓励班级跑步者更积极地与业务的国家战略联系，增强其相关的商业设计并提高其能力ES服务现实经济。 第三，中国证券协会（以下称为中国证券协会）可以组织和实施与“功能绩效”有关的特殊评估。天Xuan表明，这种机制在自我差异在行业中的作用提供了完整的游戏，从而通过专门的评估和价值观关联来改善功能指标。我们对其进行分析，以帮助我们更精确地衡量公司服务的有效性，并进一步促进我们职能业务的发展。 实际上，许多股票市场跑步者大大增加了对职能公司的关注，因为该国强调政策地址是“金融中的五种主要文章”。例如，几个月来，股票经纪人参与了企业债券的创新广播，这是一个典型的例子。投资银行家说，尽管此类债券的直接收益率是SecuritIE是有限的，它们在支持基于技术的幼苗方面起着关键作用。股票公司对公司的积极反应恰恰是由于其功能作用。 另一个显着的现象是，一些经纪公司的专业人员愿意参加职能项目。这也与股票行业的付款限额政策有关。一位从事这些项目的高级参与者已经在该行业工作了近20年。 “ 一些指标对中小型走廊的差异化发展是有益的。 长期以来，人们一直认为，证券公司的分类评估系统的规模和运营指标进一步鼓励了具有高度重量且通常具有出色且全面的力量的大型证券公司，但是中等价值的公司通常竞争相对较弱。 目前，第四个重要方向f或对“法规”的审查是为了优化几个指标，增加中小型走廊的支持，并指导它们遵循独特而独特的发展途径。 相关调整反映在两个主要方面。 首先，不再使用总运营收益分类作为奖励积分的基础，从而减少了规模指标的刺激性情况，从而增加了净遗产（ROE）的奖金重量，并鼓励股票市场通过规模扩大到提高效率和集中运营的规模。 这种调整有助于减少传统规模指标两侧之间的得分差距，因为在运营利润和资产规模方面，中小型房屋通常低于主要机构。 其次，我们扩大了许多商业指标的奖励积分的覆盖范围，我们最初增加了积分。它仅通过一个广告分类爆炸了净资产的收入DED收入以及股票经纪人，投资银行，资产管理和其他商业收入的收入分类，直到前30个。 值得一提的是，占领第20至30个职位的股票公司主要是小规模和半NA公司，因此，预计更多的中小型机构将赢得额外的积分并提高其估值水平。 先前的改革旨在鼓励中小企业信任自己的资源，澄清市场定位，在其专业中创造独特的竞争力，并实现“跳跃和触及”的发展目标。 尽管监管机构反复提倡差异化的公司，但重要的是要记住，我国经纪公司的业务统一问题仍然相对严重，而且中小型股票公司仍然面临建立差异道路的重要挑战。这不仅需要一个独特的策略，而且能力的整合，也是机构层面的积极方向和政策的支持。 那么，您需要哪些方面接受中小型杂技经纪人？天Xuan提交了五个建议： 它意味着阐明功能评估标准，为真实经济体服务，支持科学和技术创新，促进绿色转换为机密评估系统，并制定清晰的运营得分规则。 就创新的业务飞行员项目而言，它为中小型跑步者提供了特定的偏好。例如，在小型和微型企业等整体金融领域以及“三个农村问题”中，可以简化批准程序，并且可以适度放松商业访问条件。 它承认中小型经纪公司以扩大融资渠道，减轻融资率的限制，通过多种方法增加资金，例如发行特殊的财务状况DS和资产滴定产品，并提供特定的杠杆级别。 鼓励地方政府根据当地经济特征提出支持政策，例如财政激励措施和建立特殊发展资金，并奖励出令人惊讶地实施的小型和中等规模的房屋，以摆脱不可估力的资产，私人资本，越野，跨境融资，绿色融资，绿色融资和其他独特的领域。 建立我将站起来的流利支持机制。如果中小型走廊面临短期流动性的风险，以根据政策的方向实施独特的业务，则监管机构可以与同行机构协调以提供必要的帮助。  官方NINA Finance帐户 24-最新信息和财务视频的流离失所，以及扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）